基本面完善5股不买就赔大了

基本面完善 5股不买就赔大了

专注工业废水治理的行家:

公司以高浓度、难降解工业有机废水处理工程起家,以系统设计和设备集成为主;涉及工业行业主要包括制浆造纸、农副食品、制药行业。2009年后,公司涉如何治疗癫痫病最有效足重金属污染治理工程、制浆造纸清洁漂白生产技术;核心业务已实现由水污染末端治理向上延伸至前端控制领域。

清洁漂白技术 环境修复双发力:

公司目前在手两个35T/D 大型2氧化氯制备系统订单,合同金额高达2.2亿,将成为公司未来两年重要要的事迹贡献来源。同时斟酌公司过往客户(工业废水治理)主要集中在制浆造纸行业,有良好的客户基础,与展开2氧化氯制备业务有较高的协同效应,我们看好未来公司水污染前端控制业务的高增速发展。另外,湘江流域重金属治理计划投资500多亿元,公司子公司湖南华亿在湖南省重金属修复领域开辟较为成功,未来有望继续癫痫持续状态怎么治疗拿下订单。斟酌修复行业整体趋势向好,市场释放在即;修复项目单体金额规模较大,对公司业绩弹性高;我们看好该业务成为公司未来发展超预期的亮点。

进军水务板块,发力PPP 模式:

公司近期中标江苏省泗洪县供水工程PPP 项目,正式通过PPP 模式进军水务板块。此次中标项目总设计处理能力为15万吨/天;总投资额达3.06亿元。从项目范围来看,其体量超过公司2014年营收的1倍;如按8%的收益率估算,那么该项目将为公司带来约2400万的利润,为公司2014年收益的77%。 考虑公司目前体量、市值较小;PPP 项目的顺利拓展,将为公司业绩带来很高的弹性。

投资建议:

截至2014年底,公司期末订单达4.4亿,若斟酌已中标未签约定单,则合计高达近9亿元,是公司未来业绩和延续盈利的有力基础,我们认为公司业绩高增长确定性强。预计公司15-17年营业收入分别为4.6亿元、6.5亿元和8.8亿元;EPS 为0.82元、1.16元和1.55元。斟酌目前环保行业水工程设备公司芜湖哪家医院可以治好癫痫的估值,给予2016年80倍PE,目标价93元。

风险提示:应收账款比例高,回款低于预期的风险

光大证券

太极实业:收购十一科技,积极布局光伏电站业务

报告摘要:

近期我们对太极实业进行了调研,与公司高管进行了深入沟通,调研要点如下:

收购十一科技有助于改良上市公司盈利能力,扩大战略新兴产业布局。1)2014年11科技营收49.39亿,净利润2.1亿,盈利能力强于上市公司;2)11科技是大股东控股的企业,注入上市公司可以进一步深化国企改革,推动国有资产产业布局调整,提升国有资产的资产证券化效力;3)光伏是国内重点发展的战略新兴产业,通过此次收购完成光伏产业布局。